Купить и держать? 5 способов потерять много денег на фондовом рынке

Несмотря на появление искусственного интеллекта (ИИ), я твердо верю, что человеческий мозг остается самым интересным и влиятельным элементом на финансовых рынках.

Чтобы стать опытным инвестором, важно проанализировать фундаментальные и технические аспекты и изучить поведенческие финансы. Эта область исследований имеет решающее значение, поскольку она изучает, как поведение человека существенно влияет на движения рынка.

Имея это в виду, давайте обсудим стратегию «Купи и держи». Для начала я хотел бы поделиться знакомым изображением (см. ниже), которое многие люди могут узнать или с которыми сталкивались:

Этот образ рассказывает нам простую историю: выбор времени для выхода на рынок — это проигрышная игра для среднего инвестора.

Давайте тогда внимательно посмотрим на период с 1990 по 2019 год для S&P 500, когда у нас было:

Мы также прошли через то, что технически называют «потерянным десятилетием», то есть период с 2000 по 2009 год, когда фондовый рынок США давал отрицательную доходность, что бывает довольно редко.

Несмотря на это, совокупный годовой доход составляет 7,7%.

Все хорошо? Не совсем.

Потому что, чтобы (почти) увеличить свои деньги в четыре раза, вам пришлось бы пережить следующие трудные времена:

Во время таких событий инвестору пришлось бы сделать что-то простое: отключить все, перестать следить за рынками, не следить ни за чем и ни за кем и полностью изолироваться.

Проблема носит эмоциональный и социальный характер, поскольку трудно быть свидетелем такого упадка и сопротивляться желанию соответствовать другим.

Рассмотрим период в 29 лет. Будет ли он считаться длинным или коротким, зависит от индивидуальных точек зрения.

Поскольку средняя продолжительность жизни человека сейчас превышает 85 лет, инвестиции на 29 лет составляют примерно 30-33% (или даже меньше) от общей продолжительности жизни человека.

В зависимости от точки зрения, это можно рассматривать как значительную, так и относительно небольшую часть жизни.

Инвестиции в значительную часть нашей жизни могут принести значительную выгоду, даже если это может показаться длительным в мире, где видео в TikTok игнорируется, если оно длится более 30 секунд.

Возможно, этот период слишком велик, но именно так работают рынки.

Вы когда-нибудь замечали, что когда вы открываете новый счет у брокера, всегда появляются заявления об отказе от ответственности: «70-80% пользователей теряют деньги?»

И тогда ВОПРОС века, на мой взгляд, следующий:

Несмотря на знание этих фактов, почему большинство инвесторов упорно ищут лучшие акции, пытаются рассчитать время на рынке и в конечном итоге теряют деньги или упускают потенциальную прибыль?

Основываясь на наблюдении за человеческим поведением на протяжении многих лет, я выделил пять потенциальных мотиваций:

1. Эго

Большинство инвесторов ДУМАЮТ, что они могут добиться большего, чем рынок, выбрать акции, которые будут работать лучше всего, и выяснить, когда лучше всего покупать, а когда продавать. ДУМАТЬ! Но тогда потеряете деньги или, по крайней мере, заработаете меньше, чем просто покупка ETF на S&P 500.

2. Скука

Покупать и держать ETF в течение 29 лет, игнорируя все это, — неинтересное занятие. Гораздо веселее покупать и продавать, входить и выходить и всегда ощущать острые ощущения, которые больше связаны с ставками, чем с инвестициями.

3. Социальное доказательство

Инвестор ищет подтверждения от других людей. Мы социальные животные, и если мы будем покупать и держать, все будут нас критиковать, потому что мы делаем то, чего 99% людей не делают. Итак, нам неудобно; мы «противные» массам. Этот дискомфорт заставляет нас (если мы не можем с этим справиться) присоединяться к другим и, таким образом, терять деньги.

4. Невежество

Давайте посмотрим правде в глаза. Если немногие люди зарабатывают хорошие деньги на рынках, то же самое можно сказать и о людях, которые ЗНАЮТ, как работают рынки. Все думают, что знают, но мало кто знает на самом деле. Многие инвесторы просто инвестируют наугад или на основе не имеющих под собой оснований предположений в голове, и в результате в долгосрочной перспективе теряют деньги. Это называется эффектом Даннинга-Крюгера — когнитивным искажением, при котором люди, неопытные и неквалифицированные в определенной области, склонны переоценивать свою подготовку, ошибочно оценивая ее как уровень выше среднего.